險企投資空間更加廣闊 推出符合需求產(chǎn)品正當時
本報記者 冷翠華
保險業(yè)在支持科創(chuàng)金融改革方面將發(fā)揮更大作用,獲得更大發(fā)展機遇。
11月21日,經(jīng)國務(wù)院同意,人民銀行、國家發(fā)展改革委、科技部、工業(yè)和信息化部、財政部、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局等八部門印發(fā)了《上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉興市建設(shè)科創(chuàng)金融改革試驗區(qū)總體方案》(以下簡稱《總體方案》)。
業(yè)內(nèi)人士認為,在推動科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面,從產(chǎn)品端看,保險公司應(yīng)積極研發(fā)推出符合科創(chuàng)企業(yè)需求的保險產(chǎn)品;在投資端,《總體方案》提出“支持保險公司對科創(chuàng)企業(yè)開展財務(wù)性股權(quán)投資”,既讓科創(chuàng)企業(yè)獲得資金支持,同時也給險企投資帶來更廣闊的空間。
支持科技類保險創(chuàng)新
更好服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)
“推動科技類保險創(chuàng)新發(fā)展?!薄犊傮w方案》提出,在推動科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面,支持保險公司研發(fā)推出符合科創(chuàng)企業(yè)需求的保險產(chǎn)品,持續(xù)推進生物醫(yī)藥相關(guān)責任保險、首臺(套)重大技術(shù)裝備保險、新材料首批次應(yīng)用保險、網(wǎng)絡(luò)安全保險和知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款保證保險、專利綜合保險產(chǎn)品,支持開展軟件首版次應(yīng)用保險補償機制試點。
“科技保險能有效分散研發(fā)項目的科技風險,提高相關(guān)主體科技研發(fā)積極性,同時降低了項目因科技風險而失敗的可能性,提高了科技研發(fā)效率??萍急kU的發(fā)展,也是踐行國家自主創(chuàng)新戰(zhàn)略,支持和保障企業(yè)創(chuàng)新行為的一項重要工作,是促進科技與金融結(jié)合的重要舉措?!睂ν饨?jīng)濟貿(mào)易大學(xué)保險學(xué)院院長謝遠濤對《證券日報》記者表示。同時,政策也為保險公司提供了業(yè)務(wù)指引,險企需提升產(chǎn)品開發(fā)、風險管控等方面的能力,才能抓住發(fā)展機遇,進一步優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。
以《總體方案》支持發(fā)展的知識產(chǎn)權(quán)類保險為例,BestLawyers聯(lián)合創(chuàng)始人李世同對《證券日報》記者表示,無形資產(chǎn)特別是知識產(chǎn)權(quán)是科創(chuàng)企業(yè)最重要的資產(chǎn)之一,相關(guān)企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資需求旺盛。在將“知本”轉(zhuǎn)化成資本的過程中,保險等金融服務(wù)可以起到非常重要的作用。但目前我國知識產(chǎn)權(quán)保險市場還處于探索和嘗試階段,市場供需很不平衡。
李世同進一步表示,知識產(chǎn)權(quán)類保險主要包括知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資保證保險和知識產(chǎn)權(quán)綜合保險(主要包括侵權(quán)和維權(quán)類)。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資保證保險主要保障投保企業(yè)還款風險,但目前該險種賠付率存在很大的不確定性,險企開展此類業(yè)務(wù)較為謹慎;知識產(chǎn)權(quán)綜合保險主要保障投保企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)侵權(quán)和維權(quán)等方面的法律風險,出于成本等多種原因考慮,科創(chuàng)企業(yè)投保知識產(chǎn)權(quán)綜合保險的積極性不高。事實上,對于知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)來說,企業(yè)的還款風險和知識產(chǎn)權(quán)法律風險同樣重要。因此,要解決當前供需錯位的現(xiàn)象,需要保險公司統(tǒng)籌保證險和責任險業(yè)務(wù),結(jié)合科創(chuàng)企業(yè)設(shè)計更加符合需求、費率更加合理的保險解決方案,當然,這也有賴于相關(guān)數(shù)據(jù)的積累,以及銀行和保險公司之間形成合力。
《總體方案》還提出,支持境內(nèi)外科技保險公司在科創(chuàng)金融改革試驗區(qū)內(nèi)建立總部研發(fā)和創(chuàng)新中心。引導(dǎo)試驗區(qū)內(nèi)符合條件的保險公司設(shè)立科技保險專營機構(gòu),提升保險中介在科技保險領(lǐng)域的服務(wù)能力。對此,北京排排網(wǎng)保險代理有限公司總經(jīng)理楊帆對《證券日報》記者表示,目前保險中介在科技保險領(lǐng)域面臨重收益輕風險、重銷售輕服務(wù),整體智能化程度不高等問題。因此,需要進行科技改造、優(yōu)化傳統(tǒng)保險業(yè)務(wù)流程,在產(chǎn)品、服務(wù)和風控等方面,打通保險價值鏈各個環(huán)節(jié),推動行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。
支持財務(wù)性股權(quán)投資
助力實體經(jīng)濟發(fā)展
《總體方案》明確提出“支持保險公司對科創(chuàng)企業(yè)開展財務(wù)性股權(quán)投資”。業(yè)內(nèi)人士表示,保險公司對科創(chuàng)企業(yè)的財務(wù)性股權(quán)投資將助力科創(chuàng)企業(yè)獲得更大的資金支持,同時也有機會獲得更加可觀的長期收益。
川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究所所長陳靂對《證券日報》記者分析,科技是提高生產(chǎn)效率的關(guān)鍵要素,也是推動企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)。對于保險公司而言,對科創(chuàng)企業(yè)進行股權(quán)投資符合國家發(fā)展戰(zhàn)略,有利于金融助力實體經(jīng)濟發(fā)展??苿?chuàng)板上市企業(yè)大多為科技企業(yè),處于高速發(fā)展階段,資金需求較大,同時也存在盈利能力不穩(wěn)定等風險,需更關(guān)注企業(yè)的行業(yè)前景、技術(shù)壁壘、研發(fā)投入等。
陳靂進一步表示,不同于主板成熟企業(yè),科創(chuàng)板上市公司大多屬于國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),雖然具備較強成長性,但也面臨技術(shù)迭代、研發(fā)失敗等方面風險,因此險資投資這類企業(yè),需要給予更高的風險容忍度。對于保險企業(yè)而言,要平衡好風險與收益間的關(guān)系,一方面需要對所投公司有充分了解,另一方面需做好相應(yīng)的倉位控制。
某險企投資負責人表示,科創(chuàng)企業(yè)風險高、潛力大的特征比較明顯,因此,險企對其進行投資時機遇與風險并存。從機遇看,險資對處于發(fā)展前期的科創(chuàng)企業(yè)進行投資,可以發(fā)揮長線資金優(yōu)勢,分享企業(yè)的成長收益。從風險看,公司的科創(chuàng)計劃能否實際落地并進入穩(wěn)定盈利期,存在較大變數(shù),因此,要提前做好深入研究,同時也要注重投資后的跟蹤研究,防范投資風險。(證券日報)
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