《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》提出，“完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體系，提高金融監(jiān)管透明度和法治化水平，完善存款保險(xiǎn)制度，健全金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、預(yù)警、處置、問(wèn)責(zé)制度體系，對(duì)違法違規(guī)行為零容忍?！?/p>

　　防范化解風(fēng)險(xiǎn)是金融業(yè)的永恒主題?！把胄醒芯俊睓谀?1月19日發(fā)布的中國(guó)人民銀行黨委書(shū)記、銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清署名文章《堅(jiān)定不移打好防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)》強(qiáng)調(diào)，維護(hù)金融安全關(guān)乎我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局。郭樹(shù)清談到，經(jīng)過(guò)持續(xù)努力，金融風(fēng)險(xiǎn)總體趨于收斂，金融體系韌性明顯增強(qiáng)。不僅成功避免了風(fēng)險(xiǎn)隱患向金融危機(jī)演變，也為應(yīng)對(duì)各種復(fù)雜局面創(chuàng)造了寶貴的政策空間和回旋余地。

　　具體來(lái)看，金融資產(chǎn)盲目擴(kuò)張得到根本扭轉(zhuǎn)，影子銀行風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)收斂，不良資產(chǎn)認(rèn)定和處置大步推進(jìn)，違法與腐敗行為受到嚴(yán)厲懲治，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)大幅壓降，大中型企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有序化解，房地產(chǎn)金融化、泡沫化勢(shì)頭得到遏制，地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得到初步控制，標(biāo)本兼治的長(zhǎng)效機(jī)制逐步健全，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效明顯提升。

　　對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)形成的原因，國(guó)務(wù)院參事王兆星表示，風(fēng)險(xiǎn)源頭主要來(lái)自?xún)蓚€(gè)方面——內(nèi)部和外部。對(duì)于源于內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該加強(qiáng)公司治理，提高對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范。對(duì)于源于外部的風(fēng)險(xiǎn)，要從宏觀上加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)和宏觀審慎管理，防范經(jīng)濟(jì)泡沫、房地產(chǎn)泡沫、金融泡沫等形成帶來(lái)的沖擊。

　　面對(duì)復(fù)雜嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，郭樹(shù)清強(qiáng)調(diào)，要切實(shí)增強(qiáng)機(jī)遇意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，既要“穩(wěn)定大局、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)”，進(jìn)一步提升金融服務(wù)質(zhì)效，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展盡快步入正常軌道；又要“分類(lèi)施策、精準(zhǔn)拆彈”，有序處置重點(diǎn)領(lǐng)域突出風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長(zhǎng)和防風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期均衡。

　　提升金融機(jī)構(gòu)公司治理能力

　　近年來(lái)，監(jiān)管層對(duì)于金融違法犯罪保持高壓態(tài)勢(shì)，不法金融集團(tuán)和非法金融活動(dòng)受到嚴(yán)厲懲治?！鞍舶睢薄懊魈臁薄叭A信”等不法金融集團(tuán)資產(chǎn)清理、追贓挽損、風(fēng)險(xiǎn)隔離等工作扎實(shí)推進(jìn)。恒豐銀行、包商銀行、錦州銀行等機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置取得階段性成效。

　　上述中小銀行風(fēng)險(xiǎn)事件中暴露出內(nèi)部人控制、股東缺位越位等問(wèn)題，這些問(wèn)題均指向公司治理和內(nèi)控失效。王兆星認(rèn)為，從內(nèi)部看，公司治理和風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控的失效，導(dǎo)致了業(yè)務(wù)盲目擴(kuò)張、違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)。

　　監(jiān)管部門(mén)近年來(lái)高度重視強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)公司治理能力，近期發(fā)布的《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法（修改建議稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《修改建議稿》）更是從金融法治頂層設(shè)計(jì)層面對(duì)這一問(wèn)題予以了強(qiáng)調(diào)?！缎薷慕ㄗh稿》新設(shè)“商業(yè)銀行的公司治理”一章，包括增設(shè)股東義務(wù)與股東禁止行為；突出董事會(huì)核心作用，規(guī)范董事會(huì)專(zhuān)門(mén)委員會(huì)、獨(dú)立董事等事項(xiàng)；提升監(jiān)事會(huì)獨(dú)立性與監(jiān)督作用，建立監(jiān)事會(huì)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告機(jī)制；健全內(nèi)部控制，規(guī)范激勵(lì)約束機(jī)制、信息披露與關(guān)聯(lián)交易管理。

　　此外，郭樹(shù)清強(qiáng)調(diào)，健全存款保險(xiǎn)制度和機(jī)構(gòu)體系，充分發(fā)揮早介入、早預(yù)警、早處置的作用。在這方面，《修改建議稿》充實(shí)了“風(fēng)險(xiǎn)處置與市場(chǎng)退出”一章，從風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)開(kāi)始，完善了對(duì)金融機(jī)構(gòu)早期糾正、重組、接管直至破產(chǎn)退出的全流程管控，為構(gòu)建金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化退出渠道奠定了基礎(chǔ)。

　　與此同時(shí)，金融控股公司的監(jiān)管短板也在加速補(bǔ)齊。9月13日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于實(shí)施金融控股公司準(zhǔn)入管理的決定》，人民銀行發(fā)布《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，加強(qiáng)金融控股公司統(tǒng)籌監(jiān)管，有利于規(guī)范金融控股公司的經(jīng)營(yíng)管理，防范風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)魅荆?guī)范金融市場(chǎng)秩序，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　防止高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行反彈回潮

　　影子銀行風(fēng)險(xiǎn)亂象一度非常嚴(yán)重，是近年來(lái)集中整治的重點(diǎn)領(lǐng)域之一。2017年監(jiān)管層整治不規(guī)范的同業(yè)、理財(cái)和表外業(yè)務(wù)，2018年資管新規(guī)落地實(shí)施，到目前影子銀行規(guī)模較歷史峰值壓降約20萬(wàn)億元，從根本上維護(hù)了金融體系穩(wěn)定。

　　中國(guó)人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)阮健弘此前介紹，到今年8月末，金融機(jī)構(gòu)的資管產(chǎn)品資產(chǎn)合計(jì)90.1萬(wàn)億元。隨著監(jiān)管部門(mén)有序推進(jìn)資管產(chǎn)品的整改、轉(zhuǎn)型，資管產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)狀況得到改善。主要表現(xiàn)在，凈值型產(chǎn)品占比提高，去通道進(jìn)程加快，同業(yè)交叉持有的占比明顯下降，資管產(chǎn)品負(fù)債杠桿率回落。阮健弘建議，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)資管產(chǎn)品研發(fā)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，推動(dòng)資管產(chǎn)品從“銀行的影子”回歸資管本源，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

　　“前一段時(shí)期，有的銀行通過(guò)證券的資管通道，購(gòu)買(mǎi)自身的已貼現(xiàn)承兌匯票，由此實(shí)現(xiàn)票據(jù)假出表，因?yàn)橘N現(xiàn)的票據(jù)占信貸額度、有資本占用?！比嗣胥y行有關(guān)司局負(fù)責(zé)人表示，在這種情況下，銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)和表外理財(cái)之間缺少有效的風(fēng)險(xiǎn)隔離，導(dǎo)致資本計(jì)量失真。所以要嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)隔離，真實(shí)還原資本計(jì)量，強(qiáng)化法人隔離，嚴(yán)格業(yè)務(wù)隔離，不得通過(guò)違規(guī)調(diào)整凈值、滾動(dòng)發(fā)行、自行墊資、委托代償?shù)确绞奖１颈Ｊ找?，不得為資管產(chǎn)品投資的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)或股權(quán)類(lèi)資產(chǎn)提供擔(dān)保、回購(gòu)等代為承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的承諾。

　　郭樹(shù)清強(qiáng)調(diào)，要防止高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行反彈回潮。突出簡(jiǎn)單、透明原則，規(guī)范交叉金融產(chǎn)品，做到公募產(chǎn)品與私募產(chǎn)品邊界清晰，表內(nèi)業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隔離，委托業(yè)務(wù)與自營(yíng)業(yè)務(wù)分賬經(jīng)營(yíng)，儲(chǔ)蓄產(chǎn)品和投資產(chǎn)品涇渭分明。

　　服務(wù)實(shí)體是化解風(fēng)險(xiǎn)根本之道

　　談到外部風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，王兆星提及了疫情的沖擊，“我們已經(jīng)親身體驗(yàn)到，席卷全球的新冠肺炎疫情對(duì)全世界經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易乃至金融造成巨大影響，也引發(fā)了巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)的累積?！?/p>

　　當(dāng)前，疫情仍在全球蔓延，世界經(jīng)濟(jì)陷入衰退，國(guó)內(nèi)疫情防控取得重大戰(zhàn)略成果，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步恢復(fù)，但仍存在較大的不穩(wěn)定性和不確定性。

　　郭樹(shù)清提出，疫情發(fā)生后，金融領(lǐng)域出現(xiàn)新的重大挑戰(zhàn)，金融機(jī)構(gòu)壞賬可能大幅增加，企業(yè)、居民、政府都可能增加債務(wù)，美國(guó)前所未有的無(wú)限量化寬松政策侵蝕著全球金融穩(wěn)定的基礎(chǔ)。郭樹(shù)清表示，全力推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)正常循環(huán)，“金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)共生共榮。為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融的天職和宗旨，也是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的根本舉措?！?/p>

　　國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行行長(zhǎng)歐陽(yáng)衛(wèi)民也認(rèn)為，要處理金融風(fēng)險(xiǎn)，首先是要做好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)這篇文章，把實(shí)體經(jīng)濟(jì)搞上去是化解金融風(fēng)險(xiǎn)的根本之道。

　　針對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題，北京大學(xué)校長(zhǎng)助理、經(jīng)濟(jì)學(xué)院院長(zhǎng)董志勇認(rèn)為，這與金融業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)存在的供求失衡局面有關(guān)，要切實(shí)加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)的信貸服務(wù)力度。同時(shí)，考慮到當(dāng)前金融服務(wù)仍以間接融資為主，所以要優(yōu)化金融市場(chǎng)體系，大力推動(dòng)股權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)，包括創(chuàng)業(yè)板、注冊(cè)制等，以多層次的金融市場(chǎng)來(lái)支持中國(guó)經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)。