近日，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布《中國銀行業(yè)理財市場半年報告（2022年上）》，以全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)大數(shù)據(jù)為基礎，全面總結2022年上半年我國銀行業(yè)理財市場情況。上半年，在理財市場規(guī)模穩(wěn)步增長，凈值化程度持續(xù)提升的同時，養(yǎng)老理財產品試點擴大，滿足人民多樣養(yǎng)老需求的特點突出。這一特點首次出現(xiàn)，預計后續(xù)養(yǎng)老理財也將有較大發(fā)展，以更好服務居民養(yǎng)老需求。

　　我國于2000年進入老齡化社會，目前是65歲及以上老年人口過億的國家，未來較長時期內人口老齡化水平還會快速提高?！笆奈濉币?guī)劃和2035年遠景目標綱要明確提出，實施積極應對人口老齡化國家戰(zhàn)略，發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系，規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險。銀保監(jiān)會等部門積極推動豐富個人積累養(yǎng)老資產的金融產品，2021年9月正式選擇“四地四機構”啟動養(yǎng)老理財產品試點，并于2022年2月將試點范圍擴大至“十地十機構”。

　　從試點情況看，養(yǎng)老理財產品工作進展順利，總體運行平穩(wěn)。2022年6月底，已發(fā)售27只養(yǎng)老理財產品，23.1萬名投資者累計認購600多億元。在這其中，曾出現(xiàn)某養(yǎng)老理財產品發(fā)售后一個小時認購額達到20億元的情況，多家銀行理財子公司的多只養(yǎng)老理財產品提前完成募集額。這從一個角度說明，在經(jīng)濟發(fā)展水平提高、居民養(yǎng)老儲備意識逐步增強的情況下，居民對儲備養(yǎng)老資產的金融產品有較多需求。

　　2022年4月，國務院辦公廳下發(fā)《關于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，提出要推動發(fā)展適合中國國情、政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營的個人養(yǎng)老金。參加人可自主選擇用個人養(yǎng)老金資金賬戶資金購買符合規(guī)定的銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產品。養(yǎng)老理財是居民為養(yǎng)老而進行的理財投資，其不僅在名稱上可以出現(xiàn)“養(yǎng)老”字樣，在實際運營中也有著自己的特點。從目前已發(fā)售的養(yǎng)老理財產品看，其特點主要表現(xiàn)為穩(wěn)健性更突出，充分發(fā)揮了理財業(yè)務成熟穩(wěn)健的資產配置優(yōu)勢；期限明顯更長，更契合投資者為養(yǎng)老儲備的長期投資需求；收益率更高，有助于投資者更好地實現(xiàn)資產保值增值；準入門檻更低，讓更多的群體能夠參與進來。

　　綜合來看，面對未來我國人口老齡化長期處于高位，實施積極應對人口老齡化國家戰(zhàn)略，需要金融發(fā)揮積極作用，發(fā)展好養(yǎng)老金融以更好地滿足居民儲備養(yǎng)老資產的需求。就養(yǎng)老金融的供求兩端看，相對于居民巨大且日益多元化的養(yǎng)老儲備需求，金融供給端質量有待進一步提高、數(shù)量也有待進一步增加。具體到金融產品而言，養(yǎng)老理財產品作為一類重要的養(yǎng)老金融產品，其穩(wěn)定性相對更高，市場接受度相對更高，預計未來具有較好的發(fā)展前景，可以在居民儲備養(yǎng)老資產中發(fā)揮積極作用。

　　為發(fā)展好養(yǎng)老理財以更好服務居民養(yǎng)老需求，首先是從養(yǎng)老理財目標出發(fā)突出其養(yǎng)老屬性，在產品設計運營中堅持普惠理念，做到安全穩(wěn)健，追求保值增值。其次是從養(yǎng)老保險三支柱的功能定位考慮，養(yǎng)老理財作為第三支柱養(yǎng)老保險的一類產品，要立足商業(yè)化定位。再次是要規(guī)范化發(fā)展養(yǎng)老理財，規(guī)范設計和發(fā)行養(yǎng)老理財產品，確保養(yǎng)老屬性有效落實，做好產品銷售管理確保審慎合規(guī)展業(yè)，做好產品信息披露確保投資者的知情權，健全風險管理機制確保守住風險底線。

　　尤其需要注意的是，養(yǎng)老理財并非專門為老年人設計的理財產品，在關注老年人理財投資的同時，需要把年輕人群體儲備養(yǎng)老資產作為養(yǎng)老理財發(fā)展的重點。同時，發(fā)展好養(yǎng)老理財?shù)冉鹑诋a品，不斷推動我國第三支柱養(yǎng)老保險發(fā)展壯大，有助于降低對第一支柱基本養(yǎng)老保險的過度依賴，提高居民老年生活水平，更好應對人口老齡化。

　　（本文來源：經(jīng)濟日報 作者系中國郵政儲蓄銀行研究員 婁飛鵬）